民生证券：中材科技（002080）-跟踪快报：风电叶片回暖，锂膜加速扩张

中材科技(002080)风电叶片：海风招标超预期，带动产品结构升级，下半年出货逐月回升近期海风招标超预期，沿海城市规划落地。根据不完全统计，7-8月海风招标量连续两个月超过1.5GW。海风大省也正从江苏、浙江、广东、福建向北方沿海城市延伸，例如河北、山东、辽宁等。10月10日《唐山市海上风电发展规划(2022-2035年)》发布，规划到2035年累计新开工建设项目7-9个、装机13GW+，到2025年累计新开工建设海风项目2-3个、装机3GW，累计总投资50亿元以上。预计未来更多区域的海风项目将进入招投标环节。海风驱动产品结构升级，自备模具产能的企业优势更大。海风带动叶片单位功率提升、叶片更长。叶片大型化过程中，可能面临大叶片（90米以上）模具阶段性紧张。一方面，中材的叶片结构中，海风占比约10%，2022年3月公司公告在广东阳江、陕西榆林建设风电叶片，其中阳江为超100米级海风叶片、榆林为80-100米，阳江新基地+榆林工厂投产后海风占比预计将继续提升；另一方面，公司在玻纤、模具（北玻院）具备自产优势，大叶型投产速度领先。叶片下半年出货回暖。22H1公司风电叶片销售5GW，叶片均价4