开源证券：鼎龙股份（300054）-公司信息更新报告：多品类放量增长，产品结构优化增强整体盈利水平

鼎龙股份(300054) 半导体材料占比提升，盈利能力显著改善，维持“买入”评级 2026H1鼎龙股份实现营业收入19.25亿元/yoy+11.15%；归母净利润5.29亿元/yoy+70.2%；扣非归母净利润4.85亿元/yoy+65.0%；毛利率58.83%/yoy+9.6pcts；净利率29.26%/yoy+8.2pcts，业绩变动主因剔除出表打印复印通用耗材终端业务带动业务结构优化，叠加半导体景气度上行，多品类产品放量。随先进制程与先进存储相继进入上行周期，我们看好平台型材料龙头的增长潜力，上调盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为11.31/15.82/20.70亿元（2026-2028原值为11.26/13.92/17.25亿元），当前股价对应63.3/45.3/34.6倍PE，维持“买入”评级。 CMP材料有望触达外资晶圆厂客户需求，晶圆光刻胶批量订单加速落地 2026H1公司半导体材料业务实现收入12.62亿元/yoy+33.87%，占比提升至65.6%，毛利率71.93%/yoy+3.32pct。分产品看：CMP抛光垫实现收入7.45亿元/yoy+56.83%