中泰证券：药明康德（603259）-业绩略超预期，Q3恢复态势显著，看好全年持续高增

药明康德(603259)事件：2022年10月12日，公司发布2022年前三季度业绩预告。2022年前三季度公司预计实现营业收入283.95亿元，同比增长71.87%；归母净利润73.78亿元，同比增长107.12%；扣非归母净利润62.32亿元，同比增长100.64%；经调整Non-IFRS归母净利润67.72亿元，同比增长77.92%。业绩略超预期，Q3恢复态势显著，全年持续高增可期。分季度看，2022Q3公司预计实现营业收入106.4亿元，同比增长77.8%；归母净利润27.4亿元，同比增长209.1%；扣非归母净利润23.8亿元，同比增长143.3%；经调整Non-IFRS归母净利润24.7亿元，同比增长81.9%；盈利能力上看，2022Q3归母净利率25.8%（+11.0pp），扣非净利率22.4%（+6.0pp），Non-IFRS归母净利率23.2%（-1.9pp），我们预计业绩加速增长及归母增速快于扣非及Non-IFRS归母主要系：①CRDMO及CTDMO战略实施顺利，订单需求旺盛，主业持续强劲；②小分子CDMO“追随并赢得分子”商业模式迎来收获期，新产能及商业化订单持续