开源证券：华安鑫创（300928）-公司首次覆盖报告：国内汽车显示器件综合服务商，战略转型初见成效

华安鑫创(300928)国内汽车显示器件综合服务商，业绩有望进一步增长华安鑫创是国内汽车显示器件综合服务商，致力于汽车中控和液晶仪表等座舱电子软、硬件系统的研发，主要业务包括核心器件定制、通用器件分销及软件系统定制开发。公司成立之初定位为Tier2供应商，是连接上游屏厂及下游系统集成商之间的桥梁，近年来向产业链前端加速转型。随着公司在手订单快速放量，以及自建产线逐步投产，公司业绩增长驱动力强劲。我们预计2022-2024年公司营收分别为9.46/15.60/22.04亿元，归母净利润分别为0.76/1.59/2.62亿元，EPS分别为0.95/1.98/3.27元/股，对应当前股价PE为47.1/22.6/13.7倍。首次覆盖，给予“增持”评级。“屏机分离”趋势下，公司有望以多重优势抢占产业链重构先机在“屏机分离”模式下，整车厂倾向于将主机和显示系统分包给不同供应商，因此传统Tier2供应商也有望延伸至产业链上游。在产业链重构下，公司有望凭借三重优势取胜：（1）公司所提供的技术服务贯穿整个定制车型项目周期，因此在业务对接过程中积累了大量的客户和渠道资源；（2）公司深耕屏幕设计领域，能够