华鑫证券：纳芯微（688052）-公司深度报告：感知、隔离与驱动，打造泛能源+汽车电子模拟平台

纳芯微(688052)感知、隔离与驱动构筑公司基本盘公司由传感器信号调理ASIC芯片向前后端拓展形成信号感知、系统互联与功率驱动的布局，现能提供1100余款产品型号。2022H1实现营收7.94亿元（同比+132.96%），归母净利润1.95亿元（同比+116.38%），其中信号感知/隔离与接口/驱动与采样分别实现营收1.54亿元/2.85亿元/3.53亿元，分别同比增长58.7%/72.64%/356.59%，驱动与采样业务成为公司第一大品类（占比44.48%）。公司核心团队具备ADI背景，高度重视研发创新，在混合信号处理、高耐压数字隔离、集成式传感器设计等领域拥有独立知识产权和丰富技术储备，在信号感知领域已实现信号调理ASIC与集成传感器全面覆盖，2020年压力传感器和加速度传感器信号调理ASIC芯片的国内市占率分别达到32.19%和23.06%；在隔离领域作为国内较早规模量产数字隔离芯片的公司，依托自主开发的“AdaptiveOOK”信号调制技术使产品多项关键技术指标达到或优于国际竞品。2022年上半年公司推出针对汽车主驱、发电机、升压DCDC、光伏逆变器、大功率变频和伺服驱动器