开源证券：华阳集团（002906）-中小盘成长股深度：拥抱智能化浪潮，聚势而强、未来可期

华阳集团(002906)聚焦汽车智能化、轻量化赛道，华阳集团优势显著公司深度布局汽车电子、精密压铸两大业务板块，坐拥长城、长安、广汽等诸多头部车企客户，向汽车电子龙头服务商迈进。在产品端公司以智能中控为基，HUD为矛，形成智能座舱、自动驾驶、智能网联、从底层软件到上层应用的全面的智能汽车零部件产品体系；生产端依托多年精密制造和车汽车电子生产经验，形成了光机电一体化研发生产能力和智能化生产体系，完美支撑公司产品量产和新品研发。未来公司有望继续保持IVI、HUD领域的领先优势，发力座舱域控等产品打开新成长空间。我们维持公司2022-2024年归母净利润分别为4.14/6.00/8.31亿元，对应EPS分别为0.87/1.26/1.75元/股，对应当前股价的PE分别为57.1/39.4/28.4倍，维持“买入”评级。智能座舱不断升级空间广阔，HUD升级开启车载元宇宙大门座舱功能更易被用户感知，在汽车市场竞争趋于白热化的今天，日益成为主机厂追求差异化的“名片”。座舱向第三生活空间演变的过程中，多模交互逐步应用上车，主动感知走上台前，可为消费者提供千人千面的个性化管家式服务。这样的趋势一方面带动