中航证券：振芯科技（300101）-2022年中报点评：归母净利润增长+105%，看好北三替代带动公司业绩高速成长

振芯科技(300101)事件：公司8月29日公告，2022年上半年实现营收5.00亿元（+38.87%），归母净利润1.63亿元（+105.09%），扣非归母净利润1.44亿元（+113.67%），毛利率64.04％（+4.77pcts），净利率33.41%（+10.47pcts),基本每股收益0.29元（+104.08％）。公司处于北斗导航及IC市场高景气核心赛道，公司北斗终端核心元器件均实现100%国产替代公司围绕北斗卫星导航、核心电子元器件方向，主要从事北斗卫星导航“元器件-终端-系统应用”全链条核心产品研发、生产及销售运营，集成电路设计、开发及销售，以及视频光电、安防监控等智慧城市建设运营服务业务。分业务看，公司主要业务板块包括集成电路业务板块、北斗导航综合应用业务板块及智慧城市建设运营服务业务板块。2022年上半年报告期内，公司实现营收5.00亿元（+38.87%），归母净利润1.63亿元（+105.09%），扣非归母净利润1.44亿元（+113.67%），毛利率64.04%（+4.77pcts）有所提升，创下公司历史新高，我们认为主要原因系公司集成电路业务，毛利率较高的定制