民生证券：中鼎股份（000887）-2022中报业绩点评：22H1业绩符合预期，智能底盘业务助力业绩释放

中鼎股份(000887)事件概述：2022年8月29日，公司发布2022年半年报，22H1公司实现营收65.73亿元，同比+2.98%；实现归母净利润4.7亿元，同比-20.41%。22H1业绩符合预期，海外业务恢复支撑整体利润提升。1）业绩：22H1公司实现营收65.73亿元，同比+2.98%，其中国内贡献营收26.01亿元，同比+5.56%，占比进一步提升，达39.57%；归母净利润4.7亿元，同比-20.41%，其中22Q2实现2.20亿，同比-37.85%，系理财产品到期收回减少所致，仅为短期扰动；扣非归母净利润4.01亿元，同比-9%，跑赢22H1全球汽车销量增速（Marklines数据：-10.72%）。分业务来看，公司空悬/热管理/轻量化/橡胶/密封业务22H1营收分别为3.0/4.7/14.9/17.8/14.2亿，同比+1.36%/+2.5%/+28.93%/-0.54%/-1.65%，其中轻量化业务实现突破，贡献业绩新增量；2）盈利：22H1公司综合毛利率为21.39%，同比-3.24pct，系国际地缘冲突、疫情及缺芯三大因素的综合影响导致盈利能力短期承压。3）费用