开源证券：捷众科技（920690）-浙江省制造业单项冠军募投项目2月投产释放潜力，2026H1营收同比+19%

捷众科技(920690) 2026H1，公司实现归母净利润3239.24万元，同比增长5.72% 公司发布2026年半年度报告，2026H1，公司实现营收1.94亿元，同比增长19.27%；实现归母净利润3239.24万元，同比增长5.72%；扣非归母净利润为3115.85万元，同比增长3.83%；毛利率为34.1%，2025H1毛利率水平为36.58%。考虑到公司后续业务拓展费用投入与整车市场竞争加剧，我们下调2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为0.82/0.99（原0.91/1.12）/1.15亿元，对应EPS分别为0.95/1.15/1.34元/股，对应当前股价的PE分别为16.8/13.9/12.0倍，看好公司募投项目产能释放潜力与公司在机器人、半导体、低空经济等方面业务拓展发展潜力，维持“增持”评级。 车身智能开闭系统细分赛道受益于电动化、智能化配置标配化景气度较好公司立足汽车零部件行业，依托业已形成的综合优势，在保持现有业务稳定发展的同时，进一步加强新能源汽车市场开拓，扩大市场份额。2026H1，汽车行业整体呈现结构性景气格