民生证券：太极股份（002368）-2022年半年报点评：核心业务快速成长，良好费用控制带动利润高增

太极股份(002368)2022年8月30日公司发布2022年半年报，实现营业收入49.22亿元，同比增长33.61%；归母净利润3683.79万元，同比增长30.56%，扣非净利润2702.73万元，同比增长66.46%2022Q2单季利润增速超100%，收入增速近50%。1）收入端：2022H1公司收入增速34%。政务业务、企业业务增速分别达到39%和43%；分业务看，网络安全与自主可控业务受益于信创项目的集中交付和投入使用，增长率达到55.14%；智慧应用与服务业务得益于公司自有软件产品的不断增加，增长率达到37.67%；云服务业务持续深化，运营规模不断提升，增长率达到27.02%；系统集成服务业务增长21.70%，占公司总营收的比例降至42.47%。2）利润端：2022H1归母净利润、扣非归母净利润增速分别达到约31%和66%。公司在费用端实现良好控制，管理费用率同比减少约3个百分点。同时，重要子公司人大金仓利润实现高增，增速达到142%。3）2022Q2单季度：公司2022Q2收入增速45%，归母净利润增速113%。发布系列新产品，重要业务线取得可喜进展。在数字政府领域，公司