中航证券：杭可科技（688006）-盈利能力持续改善，海外订单占比明显提升

杭可科技(688006)22H1归母净利润同比增长90.71%，在手订单充足。2022年上半年，公司实现营业收入19.55亿元，同比增长81.94%;归母净利润2.41亿元，同比增长90.71%。其中，Q2单季度营收11.58亿元，同比增长51.89%;归母净利润1.48亿元，同比增长98.06%。22H1国内外客户订单同比均提升，合同负债12.33亿元再创历史新高，同比增长87.25%，反映在手订单充足。国内与海外共振，Q2单季度毛利率显著提升。2022H1毛利率30.68%，同比+2.28pct;净利率12,34%，同比+0.57pct。Q2单季度毛利率30,94%，同比+7.18pct，环比+0.64pct;净利率12.74%，同比+2,97pct，环比+0.98pctoQ2单季度毛利率同比大幅提升主要系：1)国内业务低毛利率订单逐渐确认收入，盈利能力有所回升；2)高毛利率的海外业务占比提升。海外市场持续开拓，订单占比明显提升。2022H1海外客户收入2.05亿元，同比提升319.71%，营收占比提升5.93pct至10.47%。上半年海外订单占比有了自疫情影响以来较为明显的提升