开源证券：伊利股份（600887）-公司信息更新报告：疫情影响液奶短期承压，龙头领先优势稳固

伊利股份(600887)奶粉、冷饮、奶酪增长强劲，维持“买入”评级伊利股份2022Q2营收324.2亿元，同比增11.2%；归母净利26.1亿元，同比增4.9%。由于并购澳优乳业，我们上调2022-2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利为106.5（+1.1）、126.0（+2.3）、146.0（+2.6）亿元，EPS分别1.66（+0.01）、1.97（+0.04）、2.28（+0.04）元，当前股价对应PE为21.5、18.1、15.7倍，公司份额持续提升，多业务布局，长期看盈利能力可稳步提升，维持“买入”评级。疫情影响下液奶营收下滑，奶粉业务增长强劲2022Q2公司液体乳收入205.7亿元，同比降4.5%，主因受疫情短期影响；奶粉及奶制品收入66.8亿元，同比增83.5%，其中：（1）澳优乳业贡献；（2）内生奶粉增速强劲；冷饮同比增29.4%。除传统液奶业务外，其他业务如奶酪等增长迅猛，2022H1奶酪业务同比增40%。公司持续推进产品创新，满足消费者多样化需求，2022H1新产品营收占比约12.5%。展望全年，多业务布局下预计公司全年营收可稳步增长。2022Q2公