国信证券：北京银行（601169）-优化资产负债结构

北京银行(601169)核心观点业绩整体表现平稳。2022年上半年实现营业收入334亿元，同比增长1.7%，增速较一季报基本持平;其中利息净收入256亿元，同比增长0.5%，较一季报基本持平；上半年实现归母净利润136亿元，同比增长7.9%，增速较一季报小幅提升1.3个百分点。2022年上半年年化加权平均ROE11.8%，同比基本保持稳定。资产增速放缓，结构优化。2022年二季末总资产同比增长4.6%至3.2万亿元，增速较一季度小幅提升1个百分点，但仍然低于行业平均水平。公司降低资产增速，优化资产负债结构，二季末存款同比增长8.8%至1.9万亿元，贷款同比增长7.4%至1.7万亿元。二季度末核心一级资本充足率9.69%，一级资本充足率13.16%，资本充足率14.35%。净息差较去年同期有所下降。公司上半年日均净息差1.77%，同比下降7bps。其中受LPR下降、市场有效需求偏弱、低收益票据贴现占比上升、疫情影响零售贷款增长放缓以及债券市场和资金市场利率处于历史较低水平等因素影响，生息资产收益率同比下降21bps至3.87%。而公司通过积极强化负债成本管控，包括下调中长期存款利率上行、