德邦证券：迈为股份（300751）-22Q2净利率创近三年新高，HJT平价进程推动订单加速释放

迈为股份(300751)事件：8月25日，公司发布22年中报，22H1公司收入17.6亿，同比+42.1%，归母净利润4.0亿，同比+57.2%，扣非归母净利润3.6亿，同比+51.2%，毛利率40.1%，同比+1.5pp，净利率21.8%，同比+2.0pp。22Q2业绩接近预告上限，HJT收入加速确认，订单交付受疫情影响较小。公司此前业绩预告预计上半年归母净利润3.3-4.2亿元，Q2单季度利润约为1.5-2.4亿元。分季度看，22Q2公司收入9.3亿元，同比+52.5%，环比+11%；归母净利润2.2亿元，同比+64%，环比+20.4%；扣非归母净利润为1.9亿元，同比+60%，环比+8.7%，22Q2业绩接近业绩预告上限。分产品来看，22H1成套生产设备营收13.9亿元，同比+36.9%，占比79.1%，毛利率38.7%，同比+1.0pp；单机收入2.4亿，同比+54.4%，占比13.8%，毛利率35.5%，同比-1.2pp；配件及其他收入1.2亿元，同比+93.3%，占比7.1%，毛利率64.7%，同比+6.9pp。据公司中报反馈，22H1公司确认的收入和利润中含HJT订单，我