开源证券：中科曙光（603019）-公司信息更新报告：成长逻辑持续兑现，充分受益于行业信创加速

中科曙光(603019)国内超算龙头，维持“买入”评级公司致力于突破基于国产处理器的高端计算机整机核心关键技术，国产高端计算生态日益完善。同时，参股子公司海光信息已成功登陆科创板，有望给公司带来丰厚的投资回报。因此，我们维持公司2022-2024年归母净利润预测为16.03、21.66、29.06亿元，EPS为1.10、1.48、1.99元/股，当前股价对应2022-2024年PE为24.9、18.4、13.7倍，维持“买入”评级。毛利率继续提升，业务逻辑持续兑现2022年上半年公司实现营业收入50.23亿元，同比增长11.67%；实现净利润4.83亿元，同比增长37.05%；实现扣非归母净利润3.02亿元，同比增长46.11%。分行业看，政府收入同比增长71.4%，企业、公共事业收入分别下滑13.92%、10.35%；分产品看，高端计算机收入同比增长16.65%，存储产品同比下滑8%，软件开发、系统集成及技术服务收入同比下滑9.78%。公司销售毛利率为23.99%，同比提升2.26个百分点，说明发展逻辑持续兑现。费用端，公司销售费用率略提升0.12个百分点，管理费用率略下降0.25个