开源证券：莱克电气（603355）-公司信息更新报告：Q2业绩高增，自主品牌及核心零部件业务拓展提速

莱克电气(603355)Q2业绩高增，自主品牌及核心零部件业务拓展提速，维持“买入”评级2022H1营收45.1亿元（+10.8%），归母净利润4.8亿元（+45.4%）。2022Q2营收21.6亿元（+5.0%），归母净利润2.7亿元（+92.5%），主系并表上海帕捷后核心零部件业务翻倍增长，以及自主品牌盈利能力提高。考虑到海外宏观环境波动，我们下调2022-2023年盈利预测，新增2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润8.6/10.1/11.7亿元（2022-2023年原值9.5/11.7亿元），对应EPS为1.5/1.8/2.0元（2022-2023年原值1.7/2.0元），当前股价对应PE为22.1/18.8/16.2倍，考虑到自主品牌、核心零部件业务拓展空间较大，维持“买入”评级不变。自主品牌国内线上保持较快增长，并表帕捷发挥铝合金压铸业务协同效应（1）自主品牌：2022H1公司自主品牌销售收入持平，净利润+30%，主系2022H1品牌与营销费用同比+69%，带动自主品牌国内线上/线下收入分别约+20%/10%,海外业务在宏观环境不佳下有所承压。（2）核心零部