西南证券：惠丰钻石（839725）-半年报业绩表现强劲，金刚石微粉龙头价值凸显

惠丰钻石(839725)业绩总结：惠丰钻石发布2022年半年度报告。2022H1，公司实现营收1.88亿元，同比增长93.84%；归母净利润3864.19万元，同比增长52.65%；单季度来看，22Q2单季实现收入1.14亿元，同比增长120.30%；归母净利润2498.68万元，同比增长58.32%。下游行业景气度持续，把握新兴产业发展契机。2022H1，金刚石微粉业务实现营收1.0亿元，占总营收53.19%，同比增长30.21%，主要系下游光伏、第三代半导体等高景气赛道需求旺盛；公司金刚石破碎整形料业务实现营收0.8亿元，占总营收41.13%，同比增长296.62%，主要系下游军工等领域需求旺盛。在“双碳”战略下，未来光伏行业景气度持续向好，随着战略新兴产业的发展和利好信息的推出，公司持续加码第三代半导体，2022上半年半导体领域的收入增长已成为公司业绩增长的重要支撑点。产品结构调整，低强度粉体产品占比上升。2022H1，公司综合毛利率为33.2%，同比下降12.7个百分点。其中，高强度产品金刚石微粉毛利率高达40.1%，低强度产品金刚石破碎整形料毛利率仅为17.6%，报告期内金刚