安信证券：海信家电（000921）-Q2经营稳健，期待盈利能力回升

海信家电(000921)事件：海信家电公布2022年半年报。公司2022H1实现收入383.1亿元，YoY+18.1%；实现业绩6.2亿元，YoY+0.8%；实现扣非业绩4.3亿元，YoY-5.9%。经折算，2022Q2单季度实现收入200.0亿元，YoY+8.2%；实现业绩3.5亿元，YoY-10.9%；实现扣非业绩2.4亿元，YoY-24.7%。剔除三电并表影响，我们推算公司2022Q2单季度收入YoY+1.5%，业绩YoY-3.7%。我们认为，公司持续优化产品结构和渠道布局，积极应对疫情反复和海外需求回落，Q2经营表现稳健。Q2家空同比延续增长，冰洗收入同比下降：据半年报，H1公司家空、冰洗收入YoY+21.2%/-6.3%。我们推断，Q2公司家空收入增速环比Q1放缓，冰洗收入同比有所下降。分业务来看：1）家用空调方面，公司聚焦中高端市场，打造差异化产品，家用空调收入增速好于行业，但受疫情反复影响，Q2增速环比Q1有所下降。据产业在线数据，Q2公司家空内、外销出货量YoY+1.7%/+30.0%。2）冰洗方面，受去年同期高基数和海外需求转弱影响，Q2公司冰洗收入同比有所下降。据产