中泰证券：金博股份（688598）-热场盈利维持良好，新业务兑现可期

金博股份(688598)业绩速览：22H1公司实现营收8.47亿元，同比+65.30%；归母净利3.68亿元，同比+80.38%；扣非净利润2.26亿元，同比+19.48%。毛利率52.38%，同比-13.28pct；净利润率43.43%，同比+9pct。单季度来看，22Q1/22Q2营收分别为4.50/3.96亿元，分别同比+125.8%/26.7%。光伏板块保持增长，大尺寸碳基复材将释放产能。光伏碳基复合材料热场转向成本、产品差异化竞争，大尺寸、薄片化推进速度进一步加快，N型电池市占率将快速提升。同时,公司推出了中轴、托盘等节能降耗新产品。22H1公司光伏板块营业收入同比增长61.78%。公司可转债项目600吨光伏热场碳碳复材产能已于22年上半年全部达产，目前公司总产能2000吨左右。1500吨高纯大尺寸先进碳基复材产能扩建项目，该项目预计今年下半年陆续有产能释放，到年底预计将有60%左右的产能释放，预计23年达产，届时公司总产能将达3500吨左右。半导体领域持续推进，碳陶业务即将放量。公司在半导体领域推出超纯系列热场材料和保温材料，超高纯碳基材料达5ppm以内，高纯保温材料达30