安信证券：三一重工（600031）-业绩符合预期，国际化布局成果显著

三一重工(600031)事件：公司发布半年报，2022年上半年，实现收入400.72亿元，同比-40.63%，归母净利润26.34亿元，同比-73.85%；单Q2，收入197.94亿元，同比-41.76%，归母净利润10.44亿元，同比-76.97%。核心观点：业绩符合预期，公司此前业绩预告预计1-6月份实现归母净利润22-30亿元。工程机械行业景气下行阶段，公司收入、利润均出现较大降幅，伴随下半年开工率回升，基数压力放缓，业绩增速降幅有望收窄。当前处于公司基本面底部，在逆周期投入思维下积极布局电动化、国际化，成果初显，全球竞争力持续加强，未来熨平业绩周期波动能力有望增强。公司核心产品市占率持续提升，大吨位机型市场竞争力明显增强：2022年上半年，分业务来看：①挖机：收入167.4亿，同比-35.6%，国内市占率保持第一且持续提升，其中超大型挖掘机市场份额提升约11pct成为第一，接近30%；②混凝土机械：收入83.5亿，同比-52.8%，其中搅拌车、车载泵市占率分别超29%、48%，分别较上年+7pct、+4pct；③工程起重机：收入71.5亿，同比-49.1%，汽车起重机市占率突破