开源证券：隆盛科技（300680）-公司信息更新报告：新能源零部件业务维持高增，H1盈利承压

隆盛科技(300680)2022H1营收同比+29.1%，新能源汽车零部件业务同比+154%2022H1隆盛科技营收5.1亿元（同比+29.1%），归母净利润0.4亿元（同比-6.9%），毛利率19.14%（同比-6.12pcts），净利率7.56%（同比-3.61pcts），H1公司EGR营收1.56亿元（同比-0.46%）、精密汽车零件1.84亿元（同比+9%）、新能源汽车零部件（含马达铁芯、天然气喷射系统）上半年营收1.40亿元（同比+154%）。马达铁芯营收保持高增速，新能源零部件营收占比从2021年的18.1%提升至2022H1的27.6%。商用车低迷对EGR放量造成影响，我们下调公司2022年盈利预测，上调2023年盈利预测，并新增2024年盈利预测，预计2022-2024年公司归母净利润分别为1.39（-0.57）/2.77（+0.08）/4.36亿元，EPS分别为0.69（-0.28）/1.37（+0.04）/2.16元/股，当前股价对应2022-2024年PE分别为48.3/24.3/15.4倍，看好公司EGR、马达铁芯两大业务长期成长性，维持“买入”评级。受到产品结