开源证券：新宝股份（002705）-公司信息更新报告：2022Q2内销表现亮眼，看好自主品牌驱动业绩增长

新宝股份(002705)2022Q2业绩达预告中枢，看好自主品牌驱动业绩增长，维持“买入”评级2022H1公司实现营收71.26亿元（+7.26%），归母净利润4.86亿元（+54.72%），扣非归母净利润4.93亿元（+72.62%）。2022Q2营收34.84亿元（+1.46%），归母净利润3.08亿元（+113.9%），新品拉动内销Q2恢复性增长，外销提价落地叠加汇兑收益，盈利能力逆势提升。内销加强多品牌运营，收购摩飞立足长期，品牌经营模式或发生变化，加强渠道运营望强化效率，长期看好盈利提升，维持盈利预测，预计2022-2024年公司净利润为10.79/12.19/14.29亿元，对应EPS为1.31/1.47/1.73元，当前股价对应PE分别为15.6/13.8/11.7倍，维持“买入”评级。2022Q2新品拉动内销恢复性增长，外销提价叠加汇兑收益支撑盈利逆势提升2022H1外销营收54.47亿元（+5.81%），预计2022Q2外销略有下滑，主系海外消费需求疲弱。2022H1内销营收16.79亿元（+12.27%），进一步拆分国内市场：（1）摩飞科技实现营收6.10亿元（+6