万联证券：宁波银行（002142）-点评报告：营收保持较高增长

宁波银行(002142)报告关键要素:2022年8月27日，宁波银行发布2022年中期业绩报告。投资要点:上半年营收同比增长17.56%，归母净利润同比增长18.37%：收入端，利息净收入同比增长8.26%，手续费净收入同比增长5.04%。成本收入比33.98%，持续优化。上半年受资产端定价下行因素影响，净息差收窄：上半年贷款本金和总资产分别较年初增长14.69%和11.12%。受资金面充裕以及LPR报价下调影响，资产端贷款定价和债券投资收益率均下行。负债端，存款本金增长18.7%，对公存款贡献了大部分增长，存款成本小幅下行，使得整个负债端的综合成本率较年初有所下行。由于资产端收益率降幅相对较大，净息差明显收窄。零售AUM稳定增长：受资本市场影响，财富管理相关手续费收入同比下降。不过，截至上半年末，个人客户AUM达到7300亿元，较年初增加866亿元，财富管理客户数762万户，较年初增加53万户。私人银行客户AUM达到1757亿元，较年初增加292亿元，私人银行客户数15600户，较年初增加4635户。资产质量基本保持稳健：上半年末不良率0.77%，关注率0.48%，逾期率0.76%，