安信证券：一心堂（002727）-2022Q2经营改善明显，疫后业绩逐季恢复可期

一心堂(002727)事件：2022年8月29日公司发布2022年半年度报告，2022H1公司实现营收79.65亿元，同比增长18.85%；实现归母净利润4.18亿元，同比下降20.16%。2022Q2业绩增长环比改善，疫后经营拐点值得期待收入端，2022H1公司实现营收79.65亿元，同比增长18.85%。其中，中西成药、医疗器械/计生/消毒用品、中药分别实现营收60.22亿元（+28.35%）、6.52亿元（+10.77%）、6.36亿元（-12.67%）。利润端，2022H1公司实现归母净利润4.18亿元，同比下降20.16%。其中，2022Q1和2022Q2归母净利润分别同比下降31.17%和9.26%，2022Q2业绩下滑趋势大幅收窄，2022H2业绩持续改善值得期待。门店持续稳步扩张，云贵川等区域竞争优势进一步增强截止2022H1，公司拥有门店8990家，新开业门店数量达578家。其中，云南、四川、重庆、广西、山西、贵州、海南分别拥有门店5118家、1198家、331家、874家、623家、417家、373家，新开业门店数量分别为248家、109家、35家、66家、56家、