中泰证券：欣旺达（300207）-1H22动力/储能收入高增，动力电池子公司再获增资

欣旺达(300207)事件：8.25日公司发布中期业绩报告，22H1实现收入217.2亿元，同比+38.5%；归母净利润3.7亿元，同比-39.7%；实现扣非归母净利润2.5亿元，同比+11%。对应2Q22实现收入111.0亿元，同比+41.9%，环比+4.5%；归母净利润2.8亿元，同比-43.3%，环比+191.6%；扣非归母净利润1.5亿元，同比+146.3%，环比+44.6%。2Q22业绩环比大增，盈利能力环比向上：1H22公司各项业务均实现不俗增长：1）动力电池出货量达3.95Gwh，收入42亿元，同比大增631.92%，毛利率提升2.37pct；2）储能收入1.79亿元，同比+70.39%；3）手机数码收入97.1亿元，同比+3.36%；4）笔电收入31.9亿元，同比+45.86%；5）智能硬件收入26.08亿元，同比+34.78%。2Q22公司归母净利润同比下滑，主因去年同期转让惠州土地使用权产生2.3亿非经收入，若看扣非净利润则大增146.3%；且盈利能力环比提升，毛利率14.1%，环比+0.6pct，净利率1.6%，环比+1.0pct。动力电池子公司再获增资，利于长远