光大证券：长沙银行（601577）-2022年半年报点评：零售转型持续深化，县域金融大力推进

长沙银行(601577)事件：8月29日，长沙银行发布2022半年度报告，实现营业收入112.6亿，同比增长8.7%，实现归母净利润35.8亿，同比增长2.9%。加权平均净资产收益率（ROAE）为14.1%，同比下降2.1pct。点评：业绩增速有所放缓，成本端拖累盈利增速走低。公司上半年营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为8.7%、7.2%、2.9%，季环比分别下降3.3、6.3、10.1pct，其中净利息收入、非息收入同比增速分别为7%、14.3%，季环比分别下降1.7、10.6pct。拆分盈利同比增速结构，资产规模扩张、非息为主要贡献分项；从边际变化看，规模、非息贡献均有所收窄，息差、费用及拨备负向拖累季环比走阔。扩表提速，信贷增速维持相对高位，县域金融大力推进。22Q2末，长沙银行总资产同比增速为13.3%，季环比提升0.8pct。其中，2Q单季新增资产334.3亿，同比多增91.6亿，扩表提速对净利息收入形成一定支撑。从信贷投放的情况来看，2Q单季新增贷款152.5亿，同比多增12.3亿，对应贷款增速为16.2%，季环比微降0.3pct，信贷增速仍维持相对高位。公司上半年