光大证券：江苏银行（600919）-2022年中报点评：业绩增长“量价齐发”，资产质量持续向好

江苏银行(600919)事件：8月29日，江苏银行发布2022年中报，实现营业收入351.1亿元，同比增长14.2%，归母净利润133.8亿元，同比增长31.2%。加权平均净资产收益率（ROAE）16.1%，同比提升2.9pct。点评：业绩增长延续“量价齐发”逻辑，营收盈利实现14%+31%高增。1H22江苏银行营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为14.2%、15.6%、31.2%，季环比提升3.2、1.6、5.2pct；2Q单季营收、归母净利润同比增速17.4%、36.7%，季环比提升6.4和10.7pct。拆分业绩增长看：（1）规模拉动盈利增速26.3%，季环比提升3.6pct；净息差贡献度3.7%，季环比小幅下滑1.2pct。尽管上半年行业信贷供需矛盾凸显、景气度有所下滑，但公司净利息收入仍延续“量价齐发”态势，对盈利增长形成较强支撑。（2）非息对业绩贡献为12%，季环比提升7.2pct，手续费及佣金收入、净其他非息收入均实现近15%同比高增，对业绩增长拉动效果持续凸显。（3）拨备贡献度为1.8%，季环比下滑7.7pct，在不良余额、比率双降情况下，公司仍保持了较强计提力度