中泰证券：卫宁健康（300253）-千万级订单继续高增，“1+X”新战略稳步推进

卫宁健康(300253)投资事件：公司发布2022年中报：收入10.96亿元，同比增长6.98%；归母净利润6,689.72万元，同比下降40.09%；扣非归母净利润6,892.68万元，同比下降21.25%。医疗IT业务中软件及服务占比提升，下游需求依然旺盛。报告期内，公司医疗IT业务收入高达9.17亿元，同比增长2.29%，其中高毛利率的软件销售及技术服务业务收入达7.78亿元，同比增长10.12%，占总收入比例达71.03%，同比提高2.02个百分点；硬件销售业务收入1.38亿元，同比下降26.95%。由于云药、云医等业务快速增长，互联网医疗健康业务整体收入达1.79亿元，同比增长40.69%，占总收入比例达16.34%，同比提升3.91个百分点。主要因为疫情管控影响，公司报告期内新签合同订单金额略有增长，但大订单增长明显，千万级项目数达26个，比如青岛市城阳区人民医院、四川省凉山彝族自治州第一人民医院等项目，去年同期仅为16个，大订单数量级金额均呈现明显增长趋势。整体而言，公司高毛利率的软件及技术服务业务占比提升，收入结构进一步优化，互联网医疗健康业务继续维持高增长，下游需求旺