安信证券：宁波银行2022中报点评：营收与资产质量表现较优

宁波银行(002142)事件：宁波银行披露2022年中报，今年上半年营收同比增速为17.6%，拨备前利润增速为18.0%，归母净利润增速为18.4%，业绩实现稳健增长，我们点评如下：宁波银行二季度归母净利润同比增长15.97%，其中规模扩张、非息收入增长、拨备计提压力减轻是主要驱动因素，而净息差同比收窄、税收增加则对业绩增长形成拖累。资产结构优化驱动生息资产维持较快增长。经测算，今年二季度，宁波银行生息资产平均余额同比增速为29.47%，较Q1增速提升1.29pc，对净利息收入形成支撑，主要受益于资产结构的进一步优化，具体来看：①今年二季度新增信贷规模579亿元，较去年同期略多增，从新增信贷结构来看，一般对公贷款、零售信贷均同比减少，票据贴现则明显多增，预计主要是受上海疫情的影响，长三角地区在4月、5月信贷需求走弱，为了兼顾服务实体经济与风险控制，宁波银行通过票据业务加大对中小企业的支持力度。二季度末，贷款余额仍实现同比24.39%的增长，其中零售信贷增速回落幅度较大，与行业趋势基本一致，对公信贷增速相对更高并具备韧性。②二季度，宁波银行大幅压降现金及存放央行款项，增加国债、地方债、信