中泰证券：详解宁波银行2022年半年报：公司业绩高增韧性强，资产质量稳健

宁波银行(002142)中报亮点：1、营收增速上行、同比+17.6%；净利润同比+18.4%。营收向上的支撑因子为手续费和其他非息收入。2、1H22净非息收入同比+34%（VS1季度同比+20%）：手续费增速边际回暖；净其他非息进一步高增。净手续费增速回暖，同比增长5%（VS1季度同比增1%）。担保类业务维持高增；另预计理财收入增长也较好。担保类同比+31%。代理手续费同比-7%。其中，个人AUM7300亿、同比增20%。理财余额3935亿、同比增39%。净其他非息收入同比增51%，较1季度的32%继续回升。主要是公允价值贡献，上半年资金市场利率走低，预计浮盈增加。3、宁波银行资产质量维持一贯审慎原则，对生成的不良处置非常及时，不良的认定保持非常严格的标准，资产质量非常扎实稳健，安全边际高。不良率维持在低位；不良净生成边际环比基本持平。不良率环比持平在0.77%，为2012年以来的低位。单季年化不良净生成环比微降2bp至1.06%、同比大幅提升75bp，经济承压，宁波银行整体风控审慎，预计及时对不良进行了认定和处置。逾期率与年初持平；逾期占比保持在100%以内。1H22整体逾期率持平在