中泰证券：详解青岛银行2022年中报：息差逆势上行，非息高增，资产质量总体稳健

青岛银行(002948)中报亮点：1、营收和拨备前利润转正向上。青岛银行2022年半年度营收和PPOP大幅转正，在去年低基数下实现16.56%的高增，其中净利息收入同比转为正增，同时中收同比走阔，其他非息保持高增。在资产质量保持稳健的情况下，公司加大拨备计提力度，归母净利润增12.24%。2、Q2净利息收入环比增加7.3%，其中单季年化息差环比逆势上行11bp，在宏观利率下行和同业整体息差下降的背景下表现亮眼。资产端收益率环比大幅走高22bp，在LPR下调的背景下，公司整体贷款定价保持平稳，其中对公和零售贷款收益率分别较年初上行2、12bp。同时结构方面信贷占比总生息资产的比例亦有1个百分点的提升。负债端成本环比上行了10bp，预计主要是活期存款占比下行的结构影响。3、净非息收入同比高增57.6%，中收表现不俗，其他非息大幅走阔。净手续费收入同比上升8.6%，由于理财产品规模稳中有升，代理保险业务收入增加，上半年收入分别同比上升了10.6%和17.9%，对手续费收入贡献75.0%。净其他非息收入同比增速达到+115.9%，其中投资收益上半年达到了8.9亿元，比去年同期增长了4.24亿元