安信证券：晨光股份（603899）-疫情短期影响Q2表现，文创龙头业绩修复可期

晨光股份(603899)事件：晨光股份发布2022年半年报。2022H1公司实现营收84.33亿元，同比增长9.72%；归母净利润5.29亿元，同比下降20.65%；扣非后归母净利润4.84亿元，同比下降21.01%。其中2022Q2当季公司实现营业收入42.05亿元，同比增长8.53%；归母净利润2.53亿元，同比下降25.12%；扣非后归母净利润2.29亿元，同比下降28.13%。疫情扰动下传统核心业务仍具韧性，品牌、渠道、产品仍全面领先分品类看，2022H1公司书写工具、学生文具、办公文具、其他产品、办公直销分别实现收入10.09/13.54/14.45/2.21/44.02亿元，同比增长-30.63%/-3.74%/-1.02%/-5.89%/40.74%。由于公司传统核心业务的总部、生产基地均在上海，Q2疫情封控对公司生产、物流等影响较大。2022H1公司传统核心业务（剔除科力普、零售业务）实现收入36.02亿元，同比下降11.56%。其中晨光科技实现收入2.35亿元，同比增长2%。公司传统核心业务品牌、产品、渠道等领先优势明显，下半年有望逐步向上修复。2021年也是公司新的