中泰证券：详解兴业银行2022半年报：营收增速平稳；理财和投行业务收入保持不弱增长

兴业银行(601166)投资要点财报亮点：1、营收增速保持平稳，拨备前利润同比转正。上半年兴业银行营收在其他非息收入的高增下，增速整体保持6.5%的平稳增长；费用支出增速2季度边际走弱，拨备前利润增速转为正增。净利润同比增速小幅放缓3.7个百分点至11.9%。2、单季信贷和存款增长不弱，带动资负结构持续优化。2季度信贷总量增长不弱，单季新增信贷1464亿，同比20/21年多增，但从结构看仍是票据支撑。从结构看，Q2新增信贷增量主要贡献自票据，单季新增710亿，占比单季新增48.5%，对公贷款和零售贷款单季新增489、264亿。贷款占比生息资产小幅提升，环比提升0.6个百分点至53.7%。负债端存款增长保持良好，Q2单季存款新增2374亿，环比增5.4%，其中活期存款单季新增1130亿。3、财富管理和投行业务收入保持不弱增长。中间业务收入同比增长3.5%，较一季度18.8%的双位数增长有放缓。其中上半年实现财富银行业务手续费收入增长不弱，同比增8.44%，理财业务收入75.21亿元，同比增16.57%，投行业务带来的顾问咨询费同比增17.9%，对手续费收入的贡献近4成。财报不足：1、息差