中航证券：兆易创新（603986）-2022年半年报点评：业绩符合预期，产品结构升级深耕汽车、工业领域

兆易创新(603986)事件：兆易创新发布2022年半年报，2022H1实现营业收入47.81亿元，同比+31.32%；归母净利润15.27亿元，同比+94.34%；扣非归母净利润14.68亿元，同比+98.25%。上半年业绩符合预期，MCU营收贡献同比增加9.49亿元2022上半年，实现营业收入47.81亿元，同比+31.32%，主要系MCU营收增长约9.49亿元，存储芯片营收增长约1.96亿元；归母净利润15.27亿元，同比+94.34%；扣非归母净利润14.68亿元，同比+98.25%。单二季度来看，实现营业收入25.51亿元，同比+25.25%/环比+14.42%；归母净利润8.41亿元，同比+73.63%乡比+22.620/0；扣非归母净利润8.13亿元，同比+75.40%/环比+24.18%。2022年H1毛利率为49.44%，较去年同期跃升9.42pct，主要受益于产品结构升级；22Q1/Q2毛利率分别为49.49%/49.40%，环比微跌0.09pct。2022H1的销售/管理/财务/研发费用率分别为3.03%/4.63%/-4.09%/10.41%，分别变动-0.33