光大证券：厦门银行（601187）-2022年半年报点评：营收维持高增，息差韧性较强

厦门银行(601187)事件：8月26日，厦门银行发布2022半年度报告，实现营业收入28.55亿，同比增长18.2%，实现归母净利润12.32亿，同比增长15.1%。加权平均净资产收益率（ROAE）为11.16%，同比下降0.64pct。点评：营收维持高增，拨备因素拖累盈利增速走低。公司上半年营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为18.2%、14.9%、15.1%，季环比分别变动0、0.7、-1.4pct，其中净利息收入、非息收入同比增速分别为7.7%、90.8%，季环比分别变动-2.8、18.3pct。拆分盈利同比增速结构，资产规模扩张、非息为主要贡献分项；从边际变化看，非息贡献较上季度有所提升，规模扩张贡献减弱，拨备负向拖累明显加大。在福建地区上半年频繁遭受疫情扰动的情况下，公司业绩整体保持稳定，彰显公司作为福建地区头部城商行的实力。疫情扰动下信贷投放趋缓。22Q2末，厦门银行总资产同比增长14.4%，季环比下降5.6pct。其中，2Q单季新增资产79亿，同比少增129.44亿，扩表速度放缓对净利息收入形成一定拖累。从信贷投放的情况来看，2Q新增贷款36.3亿，同比少增78.