光大证券：青岛银行（002948）-2022年半年报点评：净息差逆势走阔，非息占比升至36%

青岛银行(002948)事件：8月26日，青岛银行发布2022半年度报告，实现营业收入62.1亿，同比增长16.6%，实现归母净利润20.2亿，同比增长12.3%。加权平均净资产收益率（ROAE）为14.03%，同比下降1.35pct。点评：营收增速季环比大幅提升，拨备因素拖累盈利增速。公司上半年营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为16.6%、15.8%、12.3%，季环比分别变动22.3、27.8、-9.4pct，其中净利息收入、非息收入同比增速分别为1.7%、57.5%，季环比分别提升6.4、65.7pct。拆分盈利同比增速结构，资产规模扩张、非息为主要贡献分项；从边际变化看，营收增速季环比大幅提升主要受益于非息贡献显著走阔，同时净息差负向拖累明显收窄；盈利增速放缓主要受拨备因素拖累。扩表速度放缓，但资产结构优化。22Q2末，青岛银行总资产同比增速为6.9%，季环比下降6.5pct。其中，2Q单季新增资产91.8亿，同比少增274.8亿，扩表速度放缓对净利息收入形成一定拖累。从信贷投放的情况来看，2Q单季新增贷款95.9亿，而非信贷类资产则较1Q末减少9.2亿，2Q扩表主要由