万联证券：苏州银行（002966）-点评报告：营收提速 息差上行

苏州银行(002966)2022年8月23日，苏州银行发布了2022年中期业绩报告。投资要点:2022年上半年，营收同比增长8.05%，归母净利润同比增长25.08%：收入端，手续费净收入同比增长18.65%。成本端，信用减值损失同比下降23.24%。贷款和存款分别较年初增长11.88%和11.94%。二季度单季净息差环比上行：二季度单季营收同比增长11.3%，增速较一季度明显上升。其中，利息净收入增速由负转正，主要是净息差边际回升推动。净息差回升的动能，主要来自于负债端结构的优化，即存款占比的提升，以及各项负债付息成本的下行。手续费净收入同比增长18.65%：代客理财以及代理类业务收入占手续费收入的比重超过80%，这两项业务在上半年分别实现22.88%和25.75%的增长。资产质量整体保持稳定：上半年末不良率0.90%，关注率0.8%，较年初分别下行21BP和16BP。对公不良率持续下行，零售相关贷款的风险有所暴露。整体的拨备覆盖率达到504.93%，维持高位。盈利预测与投资建议：苏州银行在深耕苏州的同时，逐步拓展在江苏省内的业务。近年来零售相关业务实现了快速发展，营收贡献度逐步提升