民生证券：键凯科技（688356）-2022年中报点评：H1业绩符合预期，收入和利润端维持稳健增长

键凯科技(688356)事件概述2022年8月25日，键凯科技发布2022年半年报：实现营业收入2.15亿元，同比增长37.91%；实现归母净利润为1.11亿元，同比增长38.15%；实现扣非归母净利润为0.96亿元，同比增长23.95%。疫情不减公司收入端稳增长态势，受研发及股权支付影响利润端持续承压1）营收端：公司H1主营收入呈现较快增长，其中产品销售收入1.87亿元，（同比+33%），技术服务收入0.28亿元（同比+110%）。产品销售收入中，内销收入0.77亿元（同比+45%），系国内下游主要客户上市产品销售持续放量带来订单量的增加；外销收入1.10元（同比+26%），系国外医疗器械端产品订单的稳定增长，以及海外下游医药研发客户临床研发进度推进带来的产品用量增加所带来的增长。单Q2来看，营收为1.14亿元（同比+33%，环比+13%）。2）利润端：毛利率方面，2022年H1为85.20%（同比+0.51pct）基本维持不变。2022年H1归母净利润1.11亿元，净利率为51.87%（同比+0.10pct），基本维持不变，单Q2归母净利润0.59亿元（同比+32%，环比+13%）