财信证券：汇川技术（300124）-营收稳健增长，毛利率环比恢复

汇川技术(300124)半年报归属净利润增幅26.4%。上半年公司实现营收103.97亿元（yoy+25.7%）、实现归属净利润19.75亿元（yoy+26.4%），经营净现金流-1.81亿元（前值3.85亿元）。第二季度，公司实现营收56.18亿元（yoy+15.6%\qoq+17.6%），归属净利润12.57亿元（yoy+37.1%/qoq+75.3%）。通用自动化业务及新能源汽车业务稳健增长，电梯业务阶段承压。上半年，公司通用自动化业务实现营收56.37亿元（+26.24%），新能源汽车营收20.09亿元（+121%），电梯业务营收22.06亿元（-8.62%），工业机器人业务营收2.66亿元（+38.74%）。同期，国内通用自动化市场增速2.9%、新能源汽车产销量增长120%、电梯产量下降11.5%、工业机器人产量出货量增长1.5%，公司业务板块表现好于行业。良好的表现来自市占率提升及结构优化。上半年，公司通用自动化业务依托供应链保障能力和“工控+工艺”等一体化解决方案优势，实现了通用伺服系统市占率第一（21.6%）+小型PLC市占率第二（10.7%）+低压变频产品市占率第三（