光大证券：中信银行（601998）-2022年半年报点评：盈利维持高增，不良实现“双降”

中信银行(601998)要点事件：8月25日，中信银行发布2022年半年报，上半年实现营业收入1083.94亿元，YoY+2.7%，归母净利润325.24亿元，YoY+12%。加权平均净资产收益率为11.82%，YoY-0.28pct。点评：非息增长放缓拖累营收增速，拨备、税收因素支撑盈利增速走高。公司上半年营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为2.7%、1%、12%，季环比分别变动-1.4、-1.8、1.1pct，其中净利息收入、非息收入同比增速分别为-0.3%、9.6%，季环比分别变动0.9、-8.1pct。拆分盈利同比增速结构，资产规模扩张、非息、拨备为主要贡献分项；从边际变化看，规模、拨备贡献较上季度均有所提升，非息贡献减弱，所得税负向拖累明显收窄。扩表提速，贷款占比提升。22Q2末，公司总资产同比增速为5.9%，季环比提升0.1pct，其中2Q单季新增资产440.19亿，同比多增133.26亿，公司2Q扩表提速，对净利息收入形成一定支撑。从资产结构来看，非信贷类资产环比-0.4%，2Q资产端扩张主要由信贷投放驱动，贷款余额占生息资产的比重较1Q末提升0.4pct至61.5