开源证券：帅丰电器（605336）-公司信息更新报告：疫情扰动下Q2业绩承压，盈利能力环比提升

帅丰电器(605336)疫情扰动下Q2业绩承压，盈利能力环比提升，维持“买入”评级2022H1营业收入4.59亿元（+9.5%），归母净利润1.04亿元（-16.7%），扣非净利润0.93亿元（-13.6%）。2022Q2实现营业收入2.67亿元（+1.4%），归母净利润0.66亿元（-26.9%），扣非净利润0.62亿元（-19.7%）。业绩承压主系疫情反复对集成灶销售安装的影响，以及原材料价格保持高位。我们下调盈利预测，预计2022-2024年归母净利润2.8/3.4/4.2亿元（2022-2024年原值为3.1/3.8/4.7亿元），对应EPS为1.5/1.9/2.3元（2022-2024年原值为2.1/2.7/3.3元），当前股价对应PE为12.2/9.8/8.1倍，考虑到公司品牌持续提升，维持“买入”评级不变。公司产品矩阵逐步完善，渠道端标杆经销商打造计划稳步推进分品类看，2022H1集成灶收入4.26亿元（+9.5%），占营收比例达93%，其他厨房用品收入0.15亿元（-38.4%），木质橱柜收入0.08亿元。618活动期间，公司的T1-8B、J2-8B型号产品分别摘得天猫