开源证券：上海沿浦（605128）-公司信息更新报告：业绩符合预期，H2有望迎来强势反弹

上海沿浦(605128)2022H1营收实现同比增长，盈利水平有所下滑2022H1公司实现营收4.58亿元（+19.24%），主要系武汉沿浦和柳州汽车科技销售收入增加带动营收增长，其中Q2环比下降5.96%；归母净利润0.27亿元（-29.09%）。公司H1归母净利润及Q2营收下滑的主要原因包括：（1）国内疫情封控叠加汽车业缺芯影响下游需求；（2）原材料价格处于高位、产能利用率低等导致毛利率同比下滑4.22pct；（3）公司为推进新项目招募员工等产生的费用削薄利润水平。2022H1公司固定资产较2021年末有所增加，主要系为应对H2部分定点项目量产进行的产能扩张所致，我们维持2022/2023/2024年业绩预测，预计营收分别为13.61/22.73/28.92亿元，归母净利润为1.22/2.14/2.93亿元，EPS为1.52/2.67/3.66元/股，对应当前股价PE为31.6/18.0/13.1倍，公司与东风李尔深度绑定，客户开拓顺利，业绩增长确定性较强，维持“买入”评级。公司综合竞争力强，多项定点保障业绩增长自2021年11月以来，公司接连获得金康新能源、长城汽车、比亚迪、东风