中泰证券：盖世食品（836826）-业绩稳步增长，新品推出、股权激励、募投扩产共驱成长

盖世食品(836826)事件：公司发布2022年半年报，报告期内实现营收17,525.94万元（同比+39.57%）；归属于上市公司股东的净利润1,354.32万元（同比+8.33%）；扣除非经常损益后的归属于上市公司股东净利润为1,296.92万元（同比下滑+15.31%）；基本每股收益0.15元。二季度业绩高增，原材料成本上升略有浮动。公司已有客户稳定维护的同时，积极开拓新客户，鱼籽等高价值产品放量，并不断开发新产品，在二季度实现营收10,030.48万元（同比+63.03%，环比+33.82%）；归属于上市公司股东的净利润924.44万元（同比+62.93%，环比+115.05%）。22年Q2毛利率14.55%，同比下降3.27%，主要受国内外市场行情原因导致各类型原材料价格上涨，成本压力未完全传导的影响。公司在原有产品体系基础上积极进行新产品拓展。公司的新产品拓展分同品类升级完善和新品类拓展两个方向：（1）同品类升级完善：公司鱼籽产品拉动上半年冻品类产品收入1,877万元，同比增加481%，在已有的多春鱼籽、青鱼籽、马哈鱼籽、明太鱼籽，飞鱼籽等鱼籽类凉菜基础上，公司推出鲟鱼鱼籽