德邦证券：科大讯飞（002230）-中报点评：短期利润端承压，智慧医疗超预期

科大讯飞(002230)投资要点事件：公司发布2022年中报，2022H1实现营收80.23亿元，同比+26.97%；归母净利润2.78亿元，同比-33.57%；扣非归母净利润2.79亿元，同比+33.21%。2022Q2单季度实现营收45.17亿元，同比+18.32%；归母净利润1.67亿元，同比-40.06%；扣非归母净利润1.33亿元，同比+28.58%。收入端稳步增长，归母净利润因公允价值变动承压。收入端，2022H1实现营收80.23亿元，同比+26.97%。其中智慧教育收入22.05亿元（同比+27.38%），医疗业务收入1.40亿元（同比+40.17%），数字政府收入4.44亿元（同比+66.01%）。公司营业收入增速较2021H1有所下降，主要受上半年疫情等影响（1）智慧教育收入增速有所放缓；（2）开放平台及消费者业务增速不及预期；（3）智能汽车业务增速较低所致。2022下半年随着疫情的逐步恢复，公司整体收入有望继续保持稳定增长。利润端，2022H1公司实现归母净利润2.78亿元，同比-33.57%，主要系公司持股的三人行、寒武纪等金融资产因股价波动导致公允价值变动收益