中银证券：中国巨石（600176）-Q2业绩创新高，产能持续投放看好中长期空间

中国巨石(600176)公司于8月22日发布2022年半年报，公司上半年营收119.1亿元，同比增长39.1%；归母净利42.1亿元，同比增长62.0%。公司产能持续扩张，龙头地位稳固，成本优势明显。我们维持公司买入评级。支撑评级的要点Q2公司营收、利润同比环比高增长，业绩创新高：公司上半年营收119.1亿元，同比增长39.1%；归母净利42.1亿元，同比增长62.0%。单二季度，公司营收67.8亿元，同比/环比变化48.5%/32.0%；归母净利23.7亿元，同比/环比变化54.5%/29.1%。玻纤销量同比维稳，电子纱销量大幅增长：2022H1公司销售玻纤粗纱及制品107万吨，同比基本持平；销售电子布3.27亿米，同比增长约47.3%。其中，公司Q2销售粗纱55万吨，电子布2.12亿米，环比分别均实现增长，在二季度国内需求受疫情影响的大环境下显得难能可贵。玻纤产能持续扩张，龙头地位稳固：据公司公告，截止2022年6月，公司在国内及全球的市场占有率分别约为40%、24%。目前，公司产能超过260万吨，位居全球第一。公司目前仍有较多产能建设计划，规模稳步扩张，坚定看好玻纤行业中长期成长