中银证券：拓维信息（002261）-“兆瀚”大放异彩，华为信创主力军加速前进

拓维信息(002261)公司发布2022年半年报，上半年实现营收9.3亿元（+5.0%）、净利润0.9亿元（+50.5%）。服务器及PC成为有力增长极，有望长期受益于国产信创替代加速、鲲鹏生态完善以及西部算力建设。维持买入评级。支撑评级的要点Q2净利维持增长趋势，受疫情拖累收入略有下滑。上半年扣非净利0.4亿元（+5.8%），系扣除当期政府补助0.5亿元。Q2实现营收4.5亿元同比和环比分别下滑9.4%、8.4%。净利润0.5亿元，同比和环比分别增长37.7%、11.6%，业绩相较Q1有所放缓。Q2行业云业务受疫情影响延期，华北地区收入同比下降50.5%，中南地区收入同比下降8.2%，合计占总营收比重为51%，导致整体收入下滑。上半年净利率同比增加3个百分点至9.7%。“兆瀚”服务器及PC成为有力增长极，通信领域确立优势。上半年国产自主品牌服务器及PC收入3.1亿元（+49.5%）表现突出，而软件云服务收入5.0亿元（-7.5%），手机游戏收入1.2亿元（-12.4%）较上年同期均有下滑。上半年子公司湘江鲲鹏陆续中标中国移动、中国联通、中国电信服务器集采项目，中标金额分别为2.1亿元、