信达证券：三诺生物（300298）-海外扩张持续推进，CGM注册稳步推进

三诺生物(300298)事件：2022年8月19日，公司发布2022年半年度报告，公司上半年累计实现营业收入12.9亿元，同比增长14.3%，实现归母净利润2.1亿元，同比增长76.4%，实现扣非归母净利润1.5亿元，同比增长31.1%。其中，2022Q2公司主营收入6.7亿元，同比上升7.0%，实现归母净利润1.4亿元，同比上升95.3%，实现扣非归母净利润8596.1万元，同比上升17.5%。点评：血糖板块保持高速增长，海外扩张持续推进。分业务看，血糖监测系统收入达到8.9亿元，同比增长9.7%，血脂检测系统收入达到8776.0万元，同比增长25.0%，iPOCT实现收入7738.7万元，同比增长1.6%。2022H1公司在国内市场实现收入10.4亿元，同比增长14.1%，海外市场实现收入2.5亿元，同比增长15.0%，其中美国地区实现收入1.4亿元。我们认为公司盈利能力有望持续提高，海外市场占有率也将进一步提升。公司业绩高质量发展，国产替代加速进行。公司共拥有研发人员808人，占公司总人员的22.5%，2022年上半年研发投入为1.2亿元，占营业总收入的9.3%，同比增长31.9