光大证券：广联达（002410）-2022年半年报点评：造价云转型进度良好，期待数字施工业务成长接力

广联达(002410)事件：2022年8月23日，公司发布2022年半年度报告。2022年上半年实现营收27.7亿元，同比增长27.2%；实现归母净利润4.0亿元，同比增长38.8%；实现扣非归母净利润3.7亿元，同比增长34.6%。造价云转型快速推进，造价及施工业务收入与新签合同快速增长。2022年H1公司各主要业务进展顺利：1)数字造价业务作为公司的成熟业务，2022年H1实现营收21.0亿元，同比增长25.0%；签署云合同17.1亿元，同比同口径增长24.6%；H1确认的云收入为15.6亿元，占造价业务的74.3%。2022年Q1期间，数字造价云订阅模式已覆盖全国，平滑了下游客户周期和部分区域疫情影响。同时，在2021年新转型的四个地区，公司已提前完成全年转化目标，转化率达60%，首年度续费率超80%。2)数字施工业务H1收入5.0亿元，同比增长56.9%；2022年当年新增项目数1万个，新增客户500家。截至上半年，累计服务项目数近7万个，累计服务客户近6000家。3)数字设计业务H1收入0.5亿元，同比下降16.8%，主要由于市政设计部分产品在部分区域由一次性授权转为订阅模式