中泰证券：详解邮储银行2022半年报：营收保持双位数增长，中收亮眼、实现同比+56%

邮储银行(601658)中报亮点：1、营收增速平稳、维持两位数增长，净利润增15%；上半年营收增速总体平稳，维持双位数高增；金融科技赋能导向下，信息科技投入加大，拨备前利润增速较一季度有一定收窄，同比增6.1%；拨备计提力度边际小幅放缓，净利润同比下降幅度收窄，实现15%的同比增速。2、二季度信贷总体增长稳定，结构占比小幅提升，其中个人经营贷增长亮眼。2季度邮储银行单季新增信贷规模在1823亿，较20年和21年同期有小幅收窄，有一季度开门红透支部分需求的影响，上半年累积新增5370亿，同比21年/20年仍是多增608/300亿。从贷款结构看，2季度末信贷占比52%，较1季度环比小幅提升0.7个百分点。个人贷款、对公贷款分别占比生息资产29.4%、18.7%，占比总体保持稳定。上半年个人经营贷投放占比新增30.4%、较21年提升7个百分点。3、净手续费收入同比在高基数下高增56.4%：代销手续费收入保持不弱增长，同时理财、投行业务增速亮眼。理财业务同比增加32.94亿元，主要是净值型产品规模增加，以及推进净值型产品转型一次性因素带动；投资银行业务手续费收入11.72亿元，同比增长38.3