中泰证券：详解苏州银行2022年中报：业绩加速向上，息差上行，资产质量优中向好

苏州银行(002966)投资要点中报亮点：1、营收和拨备前利润加速向上，净利润实现25.1%高增。苏州银行2022年半年度营收继续保持向上，实现8.24%的高增，其中净利息收入在息差环比上行带动下、同比增速由负转正，同时非息收入同比维持高增。拨备前利润同比增加4.1%。在优异的资产质量表现下，净利润高增25.1%。2、Q2净利息收入环比高增7.4%，量价齐升，其中单季年化息差环比上行4bp，和同业整体息差下行的趋势背离，超我们预期。单季年化息差环比上行4bp，主要是负债端成本下行贡献，付息率预计有结构和利率两方面因素，存款占比计息负债环比小幅上行1个百分点，同时各项负债利率亦有下行，特别是存款利率较年初下行3bp、其中个人活期、对公定期、个人定期利率较年初分别下行1、8、16bp。3、存贷保持不弱增长，结构持续优化。Q2单季信贷新增91.10亿，同比去年同期多增14.8亿、其中个人贷款单季新增33.55亿，同比多增19.36亿元，零售贷款连续两个季度同比多增。上半年零售信贷新增占比38%，占比较21年有小幅下行，但仍是高于20年同期的，其中经营性贷款投放增加依旧较多，和消费贷共同替代按